Казахстан вложит миллиард долларов из Нацфонда в облигации США

Национальный банк планирует вложить часть средств Национального фонда Казахстана в государственные облигации США, защищенные от инфляции (Treasury Inflation-Protected Securities - TIPS). Эти ценные бумаги предназначены для сохранения стоимости активов в условиях инфляции.

Согласно информации пресс-службы Национального банка, сумма инвестиций в TIPS составит до 1 миллиарда долларов США в рамках портфеля государственных ценных бумаг развитых стран. Конкретная доля TIPS и параметры их размещения будут зависеть от макроэкономической ситуации.

Формирование портфеля американских облигаций будет учитывать рыночные условия, доходность и сроки обращения, что позволит Национальному банку иметь гибкий подход, корректируя доли и инвестируя в активы с различными сроками.

Национальный банк подчеркивает, что важна не только сумма приобретенных облигаций, но и их правильное распределение по срокам (5, 10 и 30 лет) и весам в портфеле, чтобы обеспечить оптимальный баланс между доходностью, ликвидностью и инфляционной защитой.

Планируемая покупка TIPS составляет около 2% от сберегательного портфеля Национального фонда. В результате, портфель облигаций развитых стран будет включать как облигации с фиксированной доходностью, так и инфляционно-индексированные бумаги, что позволит повысить доходность и улучшить диверсификацию портфеля государственных ценных бумаг Национального фонда.

С 2023 года Национальный фонд перешел от консервативного распределения активов сберегательного портфеля к более сбалансированному: 60% в менее рисковые облигации и 40% в более доходные, но рисковые инструменты, такие как акции и золото.

Целевое распределение сберегательного портфеля состоит из следующих компонентов: государственные облигации развитых стран (более 29%), облигации развивающихся стран (до 21%), корпоративные облигации (до 10%), акции компаний развитых стран (30-35%), альтернативные инструменты (0-5%), золото (5%).

Активы стабилизационного портфеля Национального фонда в основном направлены в ликвидные инструменты денежного рынка развитых стран, преимущественно в казначейские облигации США.

К концу 2024 года ожидается доход от управления валютными активами Национального фонда в размере 4,6 миллиарда долларов, что соответствует доходности 7,6%. Основные доходы обеспечены ростом портфеля акций (на 19%) и золота (на 27%).

TIPS представляют собой государственные облигации, номинальная стоимость которых увеличивается вместе с ростом потребительских цен, обеспечивая защиту от инфляции. В случае дефляции номинальная стоимость облигаций не опускается ниже начального уровня, гарантируя сохранность инвестиций.